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Las exportaciones de metales industriales de Rusia se están hundiendo a medida que la invasión de Ucrania hace que los compradores de materias primas y los financieros se alejen de sus productores más potentes, según ejecutivos y analistas que siguen los flujos comerciales.
Los principales fabricantes de acero del país han visto caer sus exportaciones desde el inicio de la incursión, mientras que los envíos de níquel también se han visto afectados, dijeron personas con conocimiento del asunto. Aunque la respuesta a las acciones de Rusia difiere de un país a otro, Alemania ha detenido casi todas las compras de acero, dijo una de las personas, que pidió no ser nombrada dada la naturaleza comercialmente sensible de las transacciones.
Dado que Rusia se encuentra entre los cinco principales productores mundiales de acero, níquel y aluminio, la reducción de los envíos de metales amenaza con tensar aún más un mercado ya escaso de oferta. Aunque los metales no se han visto directamente afectados por las sanciones, los precios están subiendo por la preocupación de que las últimas medidas puedan dificultar los pagos a los proveedores y estimular a los bancos a frenar la financiación de las compras de productos rusos.
Los envíos de metales de Rusia están cayendo y los compradores están "indecisos en el contexto de la incertidumbre y la escalada de las sanciones", dijeron los analistas de Goldman Sachs Group Inc. en una nota. "Con un volumen de exportación materialmente reducido de Rusia, Kazajstán y Uzbekistán, todos los mercados de metales básicos se enfrentarán a un endurecimiento acelerado a corto plazo", dijeron, sin especificar cómo están siguiendo los flujos comerciales.
Algunos transportistas se niegan a transportar materias primas rusas como el níquel, pero el impacto en los volúmenes hasta ahora ha sido menor, dijo otra persona familiarizada con el asunto. MMC Norilsk Nickel PJSC es el único productor ruso de níquel.
"Nuestras operaciones se desarrollan con normalidad, seguimos cumpliendo todas nuestras obligaciones contractuales y seguimos comprometidos con nuestros clientes y socios", dijo un portavoz de Nornickel.
Los futuros del níquel en la Bolsa de Metales de Londres subieron hasta un 3% el lunes, antes de ceder las ganancias más tarde en el día para liquidar un 0,3% menos, a 24,282 dólares la tonelada métrica. El aluminio también se disparó hasta un 5%, alcanzando un nuevo récord, antes de retroceder y terminar un 0,3% más alto, a 3.368,50 dólares la tonelada. Otros metales principales de la LME subieron.
Los bancos ya estaban limitando su exposición a los envíos rusos antes de la nueva ronda de sanciones de este fin de semana, que excluye a algunos bancos rusos del sistema de mensajería SWIFT y también penaliza al banco central del país. Al menos dos de los mayores prestamistas estatales de China están restringiendo la financiación de las compras de productos básicos rusos, lo que subraya los límites de la promesa de Pekín de mantener los vínculos económicos con uno de sus socios estratégicos más importantes.
En Europa, Societe Generale SA y Credit Suisse Group AG dejaron de financiar el comercio de materias primas procedentes de Rusia, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Los dos bancos, financiadores clave de las empresas de comercio de materias primas, han dejado de proporcionar fondos para el traslado de materias primas, como metales y petróleo, desde el país.
La invasión de Rusia ha agitado los mercados de todo el mundo, desde la energía hasta los cereales, y ha aumentado la presión inflacionista sobre una economía mundial que ya está lidiando con unos costes muy elevados. Se dice que las autoridades estadounidenses están sopesando la posibilidad de conceder exenciones a las transacciones relacionadas con el sector energético, en un intento de frenar la subida de los precios del petróleo. Pero si se conceden exenciones similares para los metales, es poco probable que los flujos vuelvan a la normalidad rápidamente, dada la agitación en los mercados de carga del Mar Negro, dijo Goldman.
Parada de Rusal
La rusa United Co. Rusal International PJSC, el mayor productor de aluminio del mundo fuera de China, se vio sometido a nuevas tensiones el lunes al detener los envíos en una refinería de alúmina en Ucrania que alimenta sus fundiciones en el país.
Turquía fue el mayor comprador de aluminio ruso en 2020, por delante de China, Japón y Alemania, según datos de UN Comtrade. Italia y Grecia también son grandes importadores.
"Como resultado de las sanciones, si las contrapartes no pueden realizar transacciones con UC Rusal, como fue el caso en 2018, entonces existe el riesgo de que todos los activos de alúmina en el extranjero de UC Rusal puedan verse afectados", dijo Ami Shivkar, analista principal del equipo de aluminio de Wood Mackenzie, en una nota. "Cualquier reducción significativa de la producción de alúmina afectaría a la producción de metal primario en poco tiempo, lo que llevaría a un déficit aún mayor del mercado de aluminio primario".
Mientras que el comercio de materias primas de Rusia se enfrenta a amenazas inmediatas, los productores del país también temen los riesgos a más largo plazo derivados de las sanciones dirigidas a sus importaciones de productos de alta tecnología.
Las empresas mineras rusas dependen de las licencias de equipos y programas informáticos de proveedores extranjeros, dijeron los ejecutivos de tres de las empresas.
Noticia tomada de: MINING / Traducción libre del inglés por World Energy Trade
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